한 달 새 39% 반등, 그런데 고점은 아직 반값 | 비에이치 주가
비에이치 주가 숫자부터 짚어 보겠습니다. 한 달 전만 해도 “이 종목은 이제 끝난 건가” 싶었던 분들 많으실 겁니다. 작년 고점에서 반 토막이 난 채로 몇 달을 횡보했으니까요.
그런데 최근 한 달 수익률이 +38.76%입니다. 같은 기간 3개월 수익률은 여전히 -26.56%인데도 말이죠. 그리고 상반기 영업이익은 전년 적자에서 185억 원 흑자로 돌아섰습니다.
이 글에서는 비에이치의 최근 분기 실적과 매출 구성, 배당, 밸류에이션, 그리고 지금 반드시 확인해야 할 리스크까지 공시 원문 숫자로만 정리했습니다.
① 2026년 상반기 매출 7,858억 원(+8.8%), 영업이익 185억 원으로 전년 동기 -93억 적자에서 흑자전환
② 다만 2분기만 보면 영업이익 79억 원(전년 대비 -50.8%), 영업이익률 1.9%로 수익성은 아직 얇다
③ 현재가 19,940원 · PER 7.6배 · PBR 0.83배 · 52주 고점(43,400원) 대비 -54%
목차
- 비에이치 주가 현황과 주요 투자지표
- 2026년 2분기 실적 – 매출은 늘고 이익은 줄었다
- 상반기 누계와 연간 추이
- 매출은 어디서 나오나 – RF와 전장 무선충전
- 배당금과 배당 일정
- 지금 주가는 싼가 – 밸류에이션 점검
- 반드시 확인할 리스크와 앞으로의 일정
- 자주 묻는 질문(FAQ)
비에이치 주가 현황과 주요 투자지표
비에이치(090460)는 유가증권시장(코스피) 상장사로, 스마트폰용 연성회로기판(FPCB)과 차량용 무선충전 모듈을 만듭니다.
| 구분 | 수치 |
|---|---|
| 현재가 | 19,940원 (+1.37%) |
| 52주 변동폭 | 12,440원 ~ 43,400원 |
| 시가총액 | 약 6,513억 원 |
| 발행주식수 | 33,711,538주 |
| PER (주가수익비율) | 7.59배 |
| PBR (주식 순자산 비율) | 0.83배 |
| 자기자본이익률(ROE) | 11.3% |
| EV/EBITDA | 4.09배 |
| 주당 순자산(장부가치) | 24,623원 |
| 1주당 배당금 | 250원 (현재가 기준 1.25%) |
| 다음 실적 발표 예정 | 2026년 11월 2일 |
주가는 52주 최고가 43,400원 대비 54% 낮은 자리에 있습니다. 반대로 52주 최저가 12,440원과 비교하면 60% 올라온 위치이기도 합니다.
▲ 비에이치 주가 최근 흐름과 기간별 수익률
기간별로 보면 최근 1개월 +38.76%, 6개월 +26.60%, 1년 +7.20%입니다. 반면 3개월은 -26.56%. 즉 여름에 크게 빠졌다가 최근 한 달 사이 되돌린 모습입니다.
비에이치 주가, 2026년 2분기 실적 – 매출은 늘고 이익은 줄었다
2026년 8월 4일 공시된 잠정실적입니다. 여기서 한 가지 짚고 넘어가야 할 게 있습니다.
| 구분 | 2026년 2분기 | 2026년 1분기 | 2025년 2분기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,142억 원 | 3,716억 원 | 3,897억 원 |
| 전년 동기 대비 | +6.29% | – | – |
| 영업이익 | 79억 원 | 107억 원 | 160억 원 |
| 전년 동기 대비 | -50.79% | – | – |
| 영업이익률 | 1.9% | 2.9% | 4.1% |
| 지배주주 순이익 | 26억 원 | 223억 원 | 21억 원 |
매출은 분기 최대 수준으로 늘었는데, 영업이익은 1년 전의 절반입니다. 팔긴 많이 팔았지만 남는 게 얇아졌다는 뜻입니다.
2분기 매출총이익은 328억 원으로 전년 동기 377억 원보다 오히려 줄었습니다. 매출이 6% 늘었는데 매출총이익이 13% 줄었다면, 원가 부담이 그만큼 커졌다는 신호입니다.
연결 재무제표의 순이익에는 자회사 지분 중 비에이치 몫이 아닌 부분(비지배지분)까지 섞여 있습니다. 주주가 실제로 가져가는 몫은 지배기업 소유주 지분 순이익이고, EPS와 PER도 이 값을 기준으로 계산합니다.
2026년 상반기 연결 순이익은 337억 원이지만, 이 중 88억 원은 비지배지분 몫이라 지배주주 순이익은 249억 원입니다.
상반기 누계와 연간 추이
| 구분 | 2026년 상반기 | 2025년 상반기 |
|---|---|---|
| 매출액 | 7,858억 원 | 7,222억 원 (+8.81%) |
| 영업이익 | 185억 원 | -93억 원 (흑자전환) |
| 법인세차감전순이익 | 507억 원 | -191억 원 |
| 지배주주 순이익 | 249억 원 | -262억 원 (흑자전환) |
| 기본주당순이익(EPS) | 1,031원 | -849원 |
여기서 가장 중요한 숫자는 영업이익 185억과 세전이익 507억의 차이입니다.
상반기 세전이익 507억 원 가운데 본업(영업이익)에서 나온 건 185억 원뿐입니다. 나머지는 금융손익(+110억), 기타영업외손익(+169억), 지분법손익(+41억) 같은 영업 바깥에서 들어온 이익입니다.
즉 “흑자전환”이라는 헤드라인만 보고 본업이 완전히 회복됐다고 읽으면 곤란합니다. 본업 회복은 아직 진행 중이라고 보는 게 맞습니다.
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 지배주주 순이익 |
|---|---|---|---|
| 2024년 | 1조 7,544억 원 | 871억 원 | 670억 원 |
| 2025년 | 1조 7,927억 원 (+2.2%) | 540억 원 (-38.0%) | 369억 원 (-45.0%) |
| 2026년 상반기 | 7,858억 원 | 185억 원 | 249억 원 |
비에이치는 매출 1조 7천억 원대를 3년째 유지하고 있습니다. 매출은 안정적인데 이익 변동성이 크다는 게 이 회사의 성격입니다.
매출은 어디서 나오나 – RF와 전장 무선충전
2026년 반기보고서에 실린 품목별 매출입니다.
| 품목 | 2026년 상반기 | 비중 | 2025년 전체 |
|---|---|---|---|
| RF (FPCB) | 5,311억 원 | 67.6% | 1조 2,527억 원 |
| 전장 무선충전 | 1,708억 원 | 21.7% | 3,458억 원 |
| 양면 FPCB | 724억 원 | 9.2% | 1,610억 원 |
| 단면 · 다층 · 기타 | 115억 원 | 1.5% | 331억 원 |
| 합계 | 7,858억 원 | 100% | 1조 7,927억 원 |
매출의 3분의 2가 RF 한 품목에 걸려 있습니다. 스마트폰 신제품 출시 사이클과 실적이 붙어 움직일 수밖에 없는 구조입니다.
두 번째 축은 전장 무선충전입니다. 상반기 1,708억 원으로 전체의 21.7%. 2025년 연간 3,458억 원과 비교하면 비슷한 속도로 나오고 있습니다.
또 하나 눈여겨볼 숫자는 수출 비중 99.0%입니다. 상반기 매출 7,858억 원 중 7,782억 원이 수출입니다. 환율이 실적에 그대로 반영되는 구조라는 의미이기도 합니다.
배당금과 배당 일정
비에이치는 결산배당(연 1회)만 하는 회사입니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 구분 | 2025년 결산 현금배당 |
| 1주당 배당금 | 250원 |
| 시가배당률 | 1.45% (기준일 당시) |
| 배당 기준일 | 2025년 12월 31일 |
| 지급일 | 2026년 4월 24일 (지급 완료) |
| 배당금 총액 | 81억 1,538만 원 |
| 배당 대상 주식수 | 32,461,538주 |
주의할 점. 위 배당은 2025년 12월 31일이 기준일이고 지급도 2026년 4월에 이미 끝났습니다. 지금 매수해도 이 배당은 받을 수 없습니다.
다음 배당을 받으려면 2026년 결산 기준일(통상 12월 말)까지 주식을 보유해야 하고, 금액은 아직 결정되지 않았습니다.
배당성향은 2025년 지배주주 순이익 369억 원 대비 81억 원으로 약 22% 수준입니다. 배당을 보고 담는 종목이라기보다, 실적 회복에 베팅하는 종목에 가깝습니다.
지금 주가는 싼가 – 밸류에이션 점검
▲ 비에이치 주가 주요 통계 · 투자지표
숫자만 보면 확실히 낮은 구간입니다.
PBR 0.83배. 주당 순자산이 24,623원인데 주가는 19,940원입니다. 회사가 가진 순자산보다 싸게 거래되고 있다는 뜻입니다.
PER 7.59배. 최근 12개월 지배주주 순이익 약 880억 원을 기준으로 한 값입니다. EV/EBITDA는 4.09배로 더 낮게 나옵니다.
PER은 지난 1년 이익으로 계산합니다. 비에이치의 최근 1년 이익에는 2025년 3·4분기의 큰 이익과 2026년 상반기의 영업외 이익이 함께 들어 있습니다.
본업 영업이익률이 2% 안팎에 머무는 상태라면, 이 PER은 ‘앞으로도 이 정도 벌 것’이라는 보장이 아니라 ‘지난 1년은 이랬다’는 기록에 가깝습니다.
정리하면 자산 대비로는 싸고, 이익 대비로도 낮게 보이지만, 그 이익의 질이 아직 안정적이지 않다는 게 핵심입니다.
비에이치 주가, 반드시 확인할 리스크와 앞으로의 일정
| 리스크 | 확인할 숫자 |
|---|---|
| 얇은 영업이익률 | 2분기 1.9% (전년 동기 4.1%) |
| 영업외 이익 의존 | 상반기 세전이익 507억 중 영업이익 185억 |
| 단일 품목 집중 | RF 한 품목이 매출의 67.6% |
| 환율 민감도 | 수출 비중 99.0% |
| 비지배지분 비중 | 상반기 순이익 337억 중 88억(26%)이 비지배 몫 |
| 주가 변동성 | 52주 12,440원 ~ 43,400원 (3.5배 차이) |
일정은 단순합니다.
| 시점 | 확인할 것 |
|---|---|
| 2026년 11월 초 | 3분기 잠정실적 – 영업이익률이 3%대로 올라오는지 |
| 2026년 12월 말 | 결산배당 기준일 |
| 2027년 2월 | 연간 실적 & 배당 결정 공시 |
3분기 실적에서 봐야 할 건 매출이 아니라 영업이익률입니다. 매출은 이미 늘고 있으니까요. 상반기 2.4%에 머문 영업이익률이 회복되는지가 이 종목의 방향을 가릅니다.
비에이치 주가 자주 묻는 질문(FAQ)
Q1. 비에이치는 코스피인가요, 코스닥인가요?
유가증권시장(코스피) 상장사입니다. 종목코드는 090460입니다.
Q2. 상반기에 흑자전환했다는데, 실적이 좋아진 건가요?
매출은 8.8% 늘었고 영업이익도 적자에서 185억 흑자로 돌아섰습니다. 다만 2분기만 떼어 보면 영업이익이 전년 대비 50.8% 줄었고, 상반기 세전이익 507억 원 중 영업이익은 185억 원뿐입니다. 본업 회복은 아직 진행형으로 보는 게 안전합니다.
Q3. 지금 사면 배당을 받을 수 있나요?
2025년 결산배당 250원은 기준일이 2025년 12월 31일이었고 2026년 4월 24일에 지급이 끝났습니다. 지금 매수하면 2026년 결산배당 대상이 되며, 금액은 2027년 2월경 공시로 결정됩니다.
Q4. PER 7.6배면 싼 편 아닌가요?
자산 대비(PBR 0.83배)로도 이익 대비(PER 7.59배)로도 낮은 구간인 건 맞습니다. 다만 그 이익 안에 영업외 항목이 크게 섞여 있어서, 본업 이익률이 회복되는지를 함께 봐야 의미가 있습니다.
Q5. 실적에 가장 큰 영향을 주는 건 무엇인가요?
매출의 67.6%를 차지하는 RF(스마트폰용 FPCB) 물량과 환율입니다. 수출 비중이 99%라서 원/달러 환율 방향이 매출과 이익에 그대로 반영됩니다.
10년 넘게 부품주를 들여다본 입장에서 한마디 남기자면, 이런 종목은 ‘싸다’가 아니라 ‘이익률이 돌아섰다’를 확인하고 들어가는 게 훨씬 편합니다. PBR 0.8배는 이미 몇 년째 반복된 구간이고, 주가를 실제로 끌어올린 건 언제나 분기 영업이익률이 올라온 순간이었습니다. 11월 3분기 실적 한 장만 잘 보셔도 판단은 훨씬 쉬워집니다.
※ 본 글은 전자공시 자료와 공개된 시장 데이터를 바탕으로 정리한 정보성 콘텐츠이며, 특정 종목의 매수나 매도를 권유하는 투자 자문이 아닙니다. 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
용어가 처음이라면
- PER 하나만 보면 안 되는 이유 – 105배와 11배가 같은 시장에 있다
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